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交易中严格执行止损以后如何面对频繁止损的问题（第3页）

为什么止盈总是简单，止损总是太难呢？答案来源于人的心理。

为了理解这个问题，我们来看一个经常用到的心理实验，设想你回答下面的问题，有600人感染了一种致命的病毒，有以下两种药物可供选择，A可以挽救200人的生命，低有13的概率能治愈所有人，23的概率一个也就不活。

你会。

选择哪种药？选择A，你确信你能救活200人？选择B，你要赌多少人可以救活？因此这个选择很容易。

72%的受访者选择，因为你不敢赌你可以救活多少人。

下面是另外一个问题，有600人感染了一种致命的病毒，有以下两种药物可供选择。

被肯定这400人于死地，必有13的概率能治愈所有人，23的概率一个也就不活。

你愿意选择杀害400人吗？不会的，至少还存在救活所有人的可能性。

对这个问题，只有22%的人选择。

这个实验室由卡尼曼和特维斯基于1981年首先设计的。

实际上这两个问题完全相同，只是表达的方式有所差异而已。

第一个的重点放在收益上，而第二个的重点放在损失上。

这两个科学家利用这个以及其他类似的问题得到下述结论，人们对于收益和损失的态度是不一样的，也就是说人们更愿意读损失而非收益。

我们来看上述结论。

更是如何应用在期货市场的盈亏是投资中最常见的事。

假设你持有的仓位已经出现亏损，你会怎么办？你会和其他大多数人一样，赌它总有一天会扛回来，也就是浮亏会变浮盈或者亏损减少。

现在再假设你持有的仓位已经获利，这次你不会再赌了。

你的做法很简单，立即止盈，落袋为安。

这种止盈总是简单，止损总是太难的现象，违背了有限度的亏，无限度的赢的原则。

经过这样长期的交易操作，使得许多投资者的资金账户日渐缩水。

更可怕的是，由于一两次大亏损扛不回来，导致爆仓，资金几乎亏完。

对于相同大小的德赫施，我们对的看得更重。

这一现象叫做预期理论。

这个理论最早由卡尼曼和特维斯基于1979年提出，他可以解释为什么交易者更愿意止盈而不愿意止损。

更进一步，心理学家认为，通过后悔理论也可以部分解释这个现象，我们更愿意守住已经发生亏损。

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的期货头寸，赌他能扛回来，这样我们就不必承认我们犯错了，毕竟持有的合约还没认赔平仓，亏损只是账面损失，你能说我亏了？在这种情况下，绝大多数人都宁愿相信会有一些扭转市场方向的事情发生。

因此，当持有头寸发生亏损时，倾向于停止交易，按兵不动。

因为交易者都想避免亏损带来的痛苦，只好将亏损的期货头寸握在手里，以免亏损真正发生。

后悔理论也称之为风险厌恶。

作为自我保护的典型例子，他解释了期货交易者止损太难的原因，当市场走势和交易者判断的方向一致时，单子开始产生浮赢，这种情况就大不相同了。

赢家没有什么需要隐藏的，但是赢家又面临另一个陷阱，他们更愿意认为自己的成功是个人努力的结果，而不是凭运气。

心理学上称这种现象为自负。

绝大多数人都认为他们个人的能力高于平均水平很多。

投资者将自己最近的期货市场中赚到的钱归功于自己超过常人的投资水平，并且因为他们自认为水平高超，所以他们的操作更加频繁，有的甚至试图捕捉市场的每一个波动。