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这一交易环节被大多数交易者忽视,但它却是成败的关键。
在市场的赢家当中,技术是退居其次的,他们支配交易的核心是资金管理、风险控制和交易策略。
而他们之所以能够赚到钱,就在于多数的输家不执行资金管理、风险控制、交易策略,少数的赢家只在资金管理、风险控制、交易策略上下功夫,从不在技术分析上斤斤计较,这样就足以让他们10年、20年持续不断的继续成为赢家,这仅仅注重技术分析的交易者无法比拟抗衡的。
交易系统是资金管理的前提条件。
要搞明白什么是资金管理,有个观点必须要先强调一下,行情涨跌是不可预测的,不预测涨跌怎么买卖?为什么要强调不预测?因为只有懂得不去预测,才能真正理解并无交易规则,只有理解了交易规则,才能有效构建自己的交易系统。
成熟的交易系统是应该包含资金管理,资金管理不应该独立于交易系统存在。
若要准确理解交易规则、系统、资金管理这些概念,首先要学会不去预测合理的资金管理,控制风险。
为了方便大家理解,这里是用均线交易系统说明金叉开多死,差评剁开空。
假设均线交易系统的准确率是30%,平均盈亏比是3:7,在不考虑交易手续费和成本的情况下,整个交易系统是赚不到钱的。
如何理解?假设交易100单,30单赚钱,70单亏钱,赚钱的单子平均一单赚7万,亏钱的单子平均一单亏3万,算下来不可能赚钱。
实际来说,单纯以指标建立的交易规则以及交易系统,大多数只能做到不亏。
再假设通过回撤长期历史数据,系统最大的亏损达到了80%,那么可以说这个系统不仅不赚钱,而且风险系数还非常的大,最大回撤80%,这是非常恐怖的,假如你有100万资金,最大亏损到只剩下20万资金。
尽管最后的。
的股市还是能赚回到100万,但是在过程中风险系数极大,可以说已经失控了,遇到个可怕的黑天鹅,随时都有可能爆仓。
对于一个风险大,不怎么赚钱的系统,是不是就完全不能用呢?答案肯定不是。
我们首先看风险系统,最大的回撤是80%,那么这个风险是否能降低一些呢?当然可以,如果把仓位降低一半,那么整体风险系数也就降低一半,最大回撤就变成了40%,接着我们把仓位降到25%呢?那么是不是最大回撤也就降到了20%?当我们把最大持仓控制在25%以内作为规则写到我们的交易系统里的时候,我们就得到一个低风险,最大回撤20%,不赚钱的系统。
注意,这个最大持仓控制在25%以内就是一个简单粗暴的资金管理系统中的一条规则。
此规则主要用于风险控制。
交易系统风险的控制源于合理的资金管理,优良的资金管理方大。
利润对于我们来说,一个低风险但是不怎么赚钱的交易系统其实是没啥用的,那么如何才能让此系统实现正收益赚钱呢?实际操作中,不改变开平仓规则是改变不了30%的准确率的,对于3:7的盈亏比,我们也是改变不了的。
虽然无奈,但也不是没有办法。
我们可以改变仓位,假如我们能将盈利单子的平均持仓做到25%,把亏损单子的平均持仓控制在10%左右,那么我们不就实现盈利了吗?假如有100万亏损单,每一单平均持仓为10万,亏损3000,那么根据交易系统3:7的盈亏比和25%的持仓率,25万等于每单盈利单盈利1.75万,每100单大概盈利30单,30单乘1.75万减去70单乘3000=31.5万,问题来了,我们如何才能实现亏损单的总体仓位控制在10%,而盈利单的总体持仓放大到25%呢?其实。
而有很多方法是可以做到的,其中比较容易理解的就是加仓减仓规则,不同的系统对应不同的加减仓规则,通过制定一系列的规则并控制仓位的轻重大小,放大盈利。
这个过程中也是属于资金管理的范畴,资金管理在这里几乎是扮演着利润最大化的角色。
一个优良的资金管理能使本来不赚钱的系统变成赚钱的系统,赚小钱的系统变成赚大钱的系统。
简单的开平仓规则加上良好的资金管理,就能打造一款能盈利的、风险可控的交易系统。
优秀的交易系统要更复杂一些,而一个好的交易系统由交易规则和资金管理组成,合理的资金管理能有效控制、规避交易系统风险的同时,还能有效放大交易系统的盈利能力。
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